Фондовый рынок. Как заработать на ценных бумагах и не разориться.

Содержание

• Стратегия «покупай и держи»
• Доходность и риски
• Основы современного инвестирования
• 3 ошибки инвестирования
• Как заработать деньги на бирже?
• Можно ли заработать много денег на фондовом рынке?
• Итог

Существует стереотип, что фондовый рынок — это казино. Повезёт — заработаешь, нет — потеряешь деньги. Бывает так, что удача оказывается на стороне новичков, им удается быстро заработать какую-то сумму. Но потом, не разобравшись в основах, новичок совершает фатальные действия и все теряет.

Казино и удача не имеют ничего общего с инвестированием на фондовом рынке.

Разбираем стратегии, закономерности и ошибки на фондовом рынке в этой статье.

Если коротко:

• «Покупай и держи» — путь для большинства
• Акции превосходят гособлигации и инфляцию
• Существует два типа рисков: систематический и несистематический
• Частые ошибки: отсутствие диверсификации, попытки угадать куда пойдет рынок, а также эмоциональная предвзятость

Стратегия «покупай и держи»

Инвестиционная стратегия стала популярной в 1990-х годах. Ее подкреплял квартет огромных технологических акций от Microsoft, Intel, Cisco, Dell, которые подпитывали рост интернет-сектора, вывели Nasdaq на новые высоты. Люди считали их настолько надежными, финансовые консультанты рекомендовали покупать и держать их акции всю жизнь.

Однако, многие люди, кто последовал совету, покупали эти акции в конце их роста. Поэтому, когда пузырь доткомов лопнул, стоимость этих раздутых акции тоже рухнули, а люди потеряли вложенное.

Даже при таких крупных падениях, «покупай и держи» выгодна с менее волатильными акциями. Она по-прежнему подходит инвесторам, у которых хватает времени на рост портфеля: фондовый рынок ценится в долгосрочной перспективе.

Индекс Dow Jones за 100 лет

«Ключ к заработку денег на акциях: на бирже прибыль генерируется медленно» © Уоррен Баффет

Raymond James and Associates опубликовали исследование прибыльности разных акции за период с 1926 гг. по 2010 гг. В среднем, акции с малой капитализацией приносили 12,1% годовой прибыли, а с большой — 9,9%. При этом оба класса акций выгоднее, чем государственные облигации, векселя и превосходили инфляцию.

С 1980 по 2010 гг. прибыль выше: 11,4% годовой доходности. Но во многом это заслуга акций инвестиционных трастов недвижимости (REIT). Они выросли благодаря поколению «бумеров», из-за которых появился «пузырь». Такой рост, за которым пошла рецессия, подтверждает, что акции нужно выбирать осторожно. Для этого нужно оттачивать навыки, следить за биржей или воспользоваться услугами консультантов.

С 2001 по 2010 гг. акции крупных компаний дали прибыль в 1,4%, а вот небольших и развивающихся — 9,6%. Это подтверждает актуальность диверсификации активов. Raymond James and Associates приводит еще промахи при диверсификации. Например, риск возрастает в геометрической прогрессии, если не распределять экспозицию по уровням:

• капитализации
• полярности роста
• стоимости
• контрольным показателям, включая S&P 500

Кроме того, оптимальный баланс достигается, когда у вас кросс-диверсификация между акциями и облигациями. Больше всего это заметно в период кризисов, потому что снижается риск падения всего портфеля.

Если говорить в целом, то акции приносят порядка 10% годового дохода. Но получить их удается не всем: люди подвержены эмоциям. Они часто покупают и резко распродают все акции, теряя преимущество, а затем покупают вновь. Как пример, некоторые компании выплачивают дивиденды держателям акции, но чтобы их получить, акция должна быть у вас на руках в момент расчета. Из этого выходит правило:

Чтобы заработать на фондовом рынке, будьте на фондовом рынке.

Чем дольше вы инвестируете — не важно, какие суммы — тем больше дохода вы получите. Конечно, это золотое правило. Многие поспорят, но это статистика. Заниматься спекуляциями и внутридневной или краткосрочными инвестициями на бирже — опасно для нервной системы.

Доходность и риски

Заработать проще, чем сохранить. Хищники, алгоритмы и разные другие факторы, порою совсем непредсказуемые — твиты Илона Маска влияют на стоимость крупной трансконтинентальной компании или криптовалюты — порождают волатильность и развороты. Это подчеркивает важность вопроса годовой доходности: нет смысла покупать акции, если они приносят меньше прибыли, чем недвижимость или сберегательный счет.

Основы современного инвестирования

Основа подхода — диверсификация. Она предупреждает долгосрочных игроков, что упор на один класс активов несет гораздо больший риск, чем портфель с акциями, облигациями, недвижимостью и другими инвестиционными инструментами.

Говоря о рисках, давайте определим их. Бывает два вида: систематический и несистематический.

Систематический риск связан с войнами, рецессиями и «черными лебедями» — непредсказуемыми событиями с тяжелыми последствиями. Они порождают высокую корреляцию между разными видами инструментов и подрывают эффект диверсификации.

Несистематический риск связан с предприятиями, которые не оправдывают ожиданий Уолл-стрит или попадают в события, которые полностью меняют отношение к ним. Так было со вспышкой пищевого отравления, из-за которого акции Chipotle Mexican Grill упали на 500 пунктов с 2015 по 2017 гг.

Большинство частных инвесторов и консультантов решают проблему несистематического риска покупая биржевые фонды(ETF) или взаимные фонды. Индексное инвестирование предлагает популярную вариацию на эту тему, потому что ограничивает воздействие S&P 500, Nasdaq 100 и других эталонов.

Оба подхода снижают, но не устраняют несистематический риск. Так получается, потому что несвязанные между собой события могут демонстрировать высокую корреляцию с рыночной капитализацией или сектором и вызвать ударные волны, которые воздействует на тысячи акций. Межрыночный арбитраж и арбитраж по активам может усилить или исказить это корреляцию с помощью быстрых алгоритмов, которые вызовут всевозможное нелогичное поведение цен.

Еще 2 подхода:

• Венчурные инвестиции. Чтобы понять перспективность венчурных инвестиций, достаточно взглянуть на ВВП США. В среднем, с 1970 года венчурные инвестиции составляет меньше 0,2%. А вот компании, которые созданы благодаря этим инвестициям, отвечают за 21% ВВП ежегодно.
• Крипто инвестирование. Несмотря на отношение к криптовалютам и blockchain, разговоры о невероятных взлетах и падениях, принцип инвестирования в криптовалюту — абсолютно такой же, как и в другие инструменты. Поэтому, использовать криптовалюту для диверсификации нужно однозначно.

3 ошибки инвестирования

Индивидуальные инвесторы сильно отставали от S&P 500 в период с 1988 по 2008 гг., при этом годовая доходность индекса составила 8,4%, а у индивидуальных вкладчиков — 1,9%.

Почему так получилось? Давайте разберем 3 ошибки.

Отсутствие диверсификации. Вы имеете право не диверсифицировать активы, если вы превосходно умеете подбирать акции и фонды. При этом вы готовы тратить сотни часов и сил, чтобы проводить исследования, ловить сигналы, агрессивно управлять капиталом. Но даже лучшим инвесторам трудно держаться в таком режиме долго.

Поэтому если вы не готовы к этому — не держите все яйца в одной корзине.

Тайминг рынка. Работать только с акциями — опасно. Человек способен поддаться эмоциям, переиграть сам себя.

Профессиональные предсказатели тратят десятки лет, просматривают бегущую ленту тысячи часов, ищут повторяющиеся модели поведения, которые становятся сигналами входа и выхода. Предсказатели понимают механику рынка, как извлечь выгоду из жадности или страха толпы.

Это кардинально отличается от поведения случайных игроков, которые не до конца ориентируются в циклической природе рынка.

Эмоциональная предвзятость. Инвесторы часто эмоционально привязываются к компаниям, в которые инвестируют. Это может заставить их инвестировать больше, чем стоило бы, и не видеть очевидных промахов в политике или управлении. Многие смотрят на инвестиционные доходы Apple, Amazon, других звездных брендов, но в реальности такие бывает редко.

Как заработать деньги на бирже?

Начинайте по-раньше. Чем раньше вы инвестируете, тем быстрее начнете зарабатывать. Работает это так: вы получаете проценты на вложенное, а затем на общую сумму начисляются еще проценты. В итоге со временем даже малые суммы заметно вырастают.

Думайте о долгосрочных вложениях. В коротком периоде фондовый рынок часто взлетает и падает. Заработок на этих скачках — удел трейдеров. На инвестировании можно заработать, если планировать долгосрочные вложения. Исторически сложилось так, что капитализация фондового рынка увеличивается со временем, несмотря на кризисы.

Быть регулярным. Инвестируйте постоянно и дисциплинированно. Попробуйте взять на вооружение схему типа dollar-cost averaging — вносите равные суммы в определенные инструменты, независимо от их стоимости, через равные промежутки времени.

Можно ли заработать много денег на фондовом рынке?

Да, это реальный способ увеличить капитал. Но нужно подходить к вопросу реалистично. Не ждите, что вам удастся купить акции, которые вдруг взлетят в 10 раз.

Ориентируйтесь на средние показатели. Взять тот же индекс S&P 500, который считается эталонным. За 10 лет он принес 12% прибыли, а с 1990 по 2021 гг. его стоимость выросла в 11 раз: с 330 до 4127.

Индекс S&P 500 за 90 лет

Итог

На акциях зарабатывают и получают пожизненный стабильный доход. Но прежде, чем это удастся — придется пройти через уйму экономических, структурных и психологических препятствий.

Ладо Шерозия, CEO Laduchi Consult:

— Когда я учился в Америке на биржевого брокера, на первой же лекции наш профессор сказал фразу, которую я запомнил на всю жизнь. Звучит она так: на фондовом рынке деньги можно заработать только одним способом — медленно.

---

Похожие статьи

• Отказ от закона джунглей

• Зачем передавать бухгалтерию на аутсорс

• Налоговое планирование: 4 главные ошибки